深圳商报·读创客户端记者朱峰

　　据北交所官网，1月27日，芜湖莫森泰克汽车科技股份有限公司（以下简称“莫森泰克”）收到北交所审核问询函。这家主营汽车天窗、玻璃升降器的企业濒临监管对其孤苦性、功绩可捏续性及大客户依赖的密集追问。财报知道，公司诚然2022年至2024年竣工营收净利双增长，但2025年瞻望将遇到营收净利双降，加之对单一大客户奇瑞控股超六成的销售占比，其上市之路蒙上暗影。

　　招股书知道，莫森泰克主要行状于国内知名汽车厂商，提供专科的各种汽车天窗、玻璃升降器等汽车开闭件居品过甚智能戒指系统处罚决策。

　　莫森泰克最杰出的风险在于对单一大客户的重度依赖。申诉期内，公司对前五大客户的销售占比隔离为93.91%、84.14%、87.26%和89.29%。其中，公司对第一大客户及关联方奇瑞控股的销售占比隔离为65.75%、62.67%、66.85%和62.14%。公司为奇瑞控股等整车厂商的一级供应商，申诉期内通过振宜汽车向奇瑞汽车盘曲供应汽车天窗居品。

　　尽管奇瑞汽车子公司奇瑞科技捏股已恰当降至10.84%，但仍派驻董事，且公司7名高管中有3东谈主曾任职奇瑞汽车。对此，北交所条件说明在内控层面，奈何保证与奇瑞控股的交易价钱公允性与出产孤苦性，关联交易是否影响刊行东谈主的预备孤苦性，将来减少关联交易的具体门径是否切实可行。

　　北交所还条件说明公司对奇瑞控股主要定点面貌标订价格式，与其他非关联客户是否存在各异，关联交易试验的审批才能及合规性。分析说明公司关联交易是否公允合理，与奇瑞控股配合是否踏实可捏续性。同期，说明公司对单一大客户及关联方是否存在首要依赖，占比拟高是否影响公司预备孤苦性及踏实性，客户麇集度及关联交易较高奈何应付。

　　莫森泰克在招股书中曾领导接头风险称，公司现在濒临的客户麇集度较高以及对第一大客户奇瑞控股销售占比拟高的情形在将来一段技能仍将捏续。若将来主要客户因本身预备业务变化大约与公司配合相干发生首要不利变化，对公司居品的采购量大幅下落，将对公司的预备功绩产生一定不利影响。

　　2022年至2024年，公司营收和净利润均竣工大幅增长。可是，高增长态势或难捏续。公司瞻望2025全年营业收入同比变动-2.85%至1.25%，扣非归母净利润同比变动-14.74%至-8.96%。北交所条件说明期后功绩预测情况，功绩增长是否可捏续，是否存在功绩下滑风险。

　　频年来由于汽车行业竞争加重，供应商频繁对客户存在价钱年降以及返利两种体式的买卖扣头。2024年和2025年上半年，公司概括毛利率出现下滑，原因为主要居品汽车天窗等受客户年降计谋影响，销售单价逐期下落。

　　北交所条件说明申诉期内返利计谋的具体类型、接头条约商定及骨子实行情况，接头计谋是否发生首要变化，各种销售返利的计提依据、司帐处理格式及合规性，返利计提是否准确圆善，并说明汽车天窗等居品销售均价逐期下落的原因及合感性。

　　把柄招股书，莫森泰克不同居品毛利率变动趋势不一致，2023年赢得粉末冶金零部件业务后，毛利率由25.74%普及至29.04%，2025年电子戒指单位过甚他毛利率由30.93%下落至19.68%。北交所条件说明细分居品毛利率变动趋势不一致的原因及合感性；量化分析申诉期内概括毛利率变动的主要影响身分，说明申诉期内毛利率波动的原因及合感性。同期，说明价钱传导机制是否灵验，对申诉期内及期后功绩的影响情况，毛利率是否存在捏续下落风险。

　　2024年，公司2022年第一大供应商芜湖德鑫科技股份有限公司退出前五大供应商，前五大供应商新增昆山莲雄汽车零部件有限公司。北交所条件说明前五大供应商发生变动的原因及合感性，并说明供应商过甚接头东谈主员与公司过甚接头东谈主员是否存在关联相干、是否存在荒谬资金往来，是否存在供应商代垫资本用度、利益运输等情形。

　　信息裸露准确性、充分性方面，北交所条件莫森泰克全面梳理“首要事项领导”“风险身分”，强化风险导向，删除针对性不彊的表述与触及风险对策、公司竞争上风或可能减弱风险身分的表述；对依法程逐个查对并排表简要说明各痛快事项是否完好意思、可实行；说明申诉期内董事、高管变动东谈主数及比例，更换的具体布景及原因，是否对出产预备产生首要不利影响，是否存在首要不利变化。

　　申诉期内，公司及子公司存在劳务外包的情形，还存在过劳务布置用工的情形，其中2022年劳务布置用工占比超越10%。北交所条件说明劳务外包用工、劳务布置用工是否存在首要作歹违纪情形，是否存在诓骗劳务外包、劳务布置回避环保、安全出产、职工社保等条件的情况。

　　这次IPO，莫森泰克拟募资5.8亿元用于汽车开闭件扩产、智能电动滑门研发、研发中心建造及补充流动资金。但鄙人游车企价钱战布景下，公司能否消化新增产能存疑。公司坦言，若本次召募资金投资面貌不可较快产奏效益以弥补新增折旧摊销，则募投面貌标投资建造将在一定经过上影响公司将来的净利润和净钞票收益率。

　　此外九游体育app官网，申诉期内公司进行过4次股利分派，放弃2025年上半年末货币资金超3亿元，因此，5000万元用于补充流动资金是否有必要、规模是否合理遭到监管问询。